Producto Interno Bruto – Introducción

El Producto Interno Bruto o PIB es considerado el más importante de los indicadores económicos. El PIB se refiere al valor monetario total o valor de mercado de todos los servicios y productos terminados dentro de las fronteras de un país en determinado periodo. El PIB suele ser un dato anual, pero no es raro verlo en reporte trimestrales o incluso mensuales de muchos países. De hecho, en las estrategias que revisaremos hoy, usaremos los reportes mensuales del PIB.

Puede decirse que el Producto Interno Bruto es un resumen muy genérico de cómo va la economía de un país, de ahí que sea uno de los datos más buscados. Normalmente los números encontrados ya son en términos reales, lo que quiere decir que ya se han ajustados los cambios de precios, la inflación y algún otro factor que afecte el número final.

Del PIB se desprende el PIB per cápita, que indica la relación entre el ingreso total de un país y su población. Este indicador nos acerca más a la vida real de la sociedad, dado que así es más fácil medir y comparar la situación de los habitantes de diferentes países. Aunque para el trading se utiliza solamente el PIB, y no el PIB per cápita es importante entender la importancia de este último.

Un ejemplo sencillo sería una comparativa entre India y Liechtenstein: India es el segundo país más poblado del mundo y al 2018 tuvo el quinto PIB más alto (2.94 trillones de USD). Sin embargo, su PIB per cápita fue de poco más de dos mil dólares en el mismo periodo. En el mismo año, el pequeño Liechtenstein tuvo un PIB de apenas 6.9 billones de USD (lugar 151), pero su PIB per cápita fue de 179 mil USD (Top 1 a Top 3 según la fuente), 890% más que el de India.

Estrategia para operar con el Producto Interno Bruto

Existen muchas formas de operar con el PIB, desde pronosticar que pasará con las tasas de interés de un país y en base a eso tomar posiciones, hasta abrir diferentes posiciones en base al número del Producto Interno Bruto preliminar, otra en base a la segunda revisión y otra en base el número final.

No obstante, solo revisaremos una estrategia sencilla basándonos en la siguiente primicia:

  1. Cifra Pronosticada > Cifra reportada = Posiciones cortas para la divisa correspondiente

2. Cifra Pronosticada < Cifra reportada = Posiciones largas para la divisa correspondiente

Cómo operar con el Producto Interno Bruto (PIB): USDCHF

Ya entendida la teoría, revisemos un ejemplo práctico para terminar de comprender como podemos sacar provecho de estas cifras en nuestro trading. Usaremos el USDCHF y la cifra del Producto Interno Bruto de los Estados Unidos. Entonces, la estrategia se resume en lo siguiente, para pares con formato USDXXX, tomamos posiciones largas si la cifra reportada es mejor a la esperada, y tomamos posiciones cortas si la cifra es peor a la esperada.

Usaremos también el reporte más reciente en relación con el día de la creación de este texto. El reporte más reciente corresponde al 28 de mayo de 2020. Sin duda estos números tendrán fuertes efectos por el Covid-19. Así que será interesante este ejemplo. La cifra de mayo es la segunda revisión, pero en este caso resultará irrelevante eso. Los números reportados del PIB fueron los siguientes:

PIB esperado: -4.8%

PIB reportado: -5% (Peor de lo esperado)


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La teoría nos dice que debemos tomar posiciones cortas, porque, aunque la diferencia no fue mucha, sí que fue menor a la esperada, además de que obviamente un PIB negativo nunca será bien recibido.

Producto Interno Bruto PIB ejemplo USDCHF

La gráfica tiene velas de 15 minutos. Con la flecha anaranjada se señala la vela en la que se emitió el reporte. Podemos ver que en efecto se cumplió con la teoría. Se venía de algunos periodos de movimiento lateral, e incluso, aproximadamente 2 horas y media atrás ocurrió un reporte más o menos significativo, no obstante, pesa mucho más el reporte del PIB negativo y el precio se desplomó por completo. Esta tendencia duró 4 horas y media, una buena porción de la sesión de los Estados Unidos. Vemos también que el volumen acompañó el movimiento, sobre todo en las primeras dos horas tras el reporte.

Aunque aquí la tendencia duró un periodo extenso, se recomendaría no tener posiciones de más de una hora si se sigue esta estrategia.

Estrategia para operar con el PIB: EURUSD

Para el segundo ejemplo, usaremos el mismo reporte de Producto Interno Bruto. Sin embargo, ahora revisaremos un par donde el USD es la divisa cotizada, es decir, con formato XXXUSD. La lógica sería un espejo del ejemplo anterior, si la cifra reportada es peor de la esperada, se compra, y viceversa. El par revisado será el EURUSD, también con periodos de 15 minutos.

Producto Interno Bruto PIB ejemplo EURUSD

Nuevamente señalamos con una flecha anaranjada la vela que corresponde a la emisión del reporte. Los movimientos anteriores eran más bien laterales. Recordemos que la cifra reportada fue peor a la pronosticada, entonces esas son malas noticias para el USD. Pero dado que ahora es la divisa cotizada, tendríamos que comprar el par.

Y sí, la teoría se cumple. El movimiento que siguió fue alcista. Dada la alta correlación que tiene con el USDCHF, el movimiento se extendió también por cuatro horas y media. Aunque en este caso el volumen fue relativamente menor al del otro par, los precios se movieron lo suficiente para tener ganancias substanciosas. Si una posición se hubiera abierto al momento de la noticia, es decir, si se hubiera entrado en 1.10093, y si se sale tras las cuatro horas y media, es decir en 1.10886, hubiéramos tenido una ganancia de 79.3 pips.

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Economista
Un economista tiene un conocimiento profundo de macroeconomía, finanzas e instrumentos financieros como acciones, bonos y derivados. Además, tiene una excelente comprensión de los mecanismos de los mercados financieros y un amplio conocimiento de las instituciones financieras - bolsas de valores, reguladoras y bancos centrales. Su forma de operar es un gran ejemplo de como la teoría puede ser transformada en decisiones de trading prácticas del día a día en el mercado real.