¿Cómo invertir en Petróleo?

¿Cómo invertir en petróleo? El petróleo crudo como materia prima

El petróleo es conocido como el oro negro, porque es crucial en la economía de muchos países dado que es la base para mucha de la energía que se consume. Por eso mismo, es importante aprender a invertir en petróleo.

Hay muchos países que mantienen grandes reservas de petróleo para su uso futuro, y hay reportes semanales de estas reservas. Los números de estos reportes sirven como un indicador para los inversionistas, porque los cambios en las reservas reflejan las tendencias de producción y consumo.

Además de estos reportes, los inversionistas de petróleo y otros energéticos también buscan otros indicadores que les ayuden a entender movimientos a futuro del crudo y así invertir en petróleo. Como otras materias primas, el petróleo es muy sensible a los niveles de inventario, producción, demanda global, tasas de interés y macroeconomía.

Así mismo, para invertir en petróleo, los inversionistas deben de saber que el precio también se ve afectado por especuladores que ofertan en contratos de futuros del mismo petróleo. Muchos portafolios también incluyen algún instrumento relacionado al petróleo. 

Extracción y suministro de petróleo crudo

Como mencionamos, el precio del crudo depende mucho de la oferta y demanda. Esto es clave para saber cómo invertir en petróleo. Así que, del lado de la oferta, en 2020 la producción diaria es de aproximadamente 99.39 millones de barriles diarios. La producción generalmente se divide en países de la OPEC y países no OPEC.

OPEC significa Organization of Petroleum Exporting Countries, que en español se traduce como OPEP, u organización de Países Exportadores de Petróleo. La OPEC fue fundada en 1960 en Irak, y hoy en día mantiene sus oficinas centrales en Viena. Su objetivo es coordinar y unificar las políticas del petróleo de sus Países Miembros y asegurar la estabilidad de los mercados del petróleo, para tener una oferta eficiente, económica y regular a los consumidores, así como un ingreso estable para los productos y un retorno de capital justo para aquellos que inviertan en dicha industria.

Los países que componen la OPEC son Arabia Saudita, Argelia, Angola, Congo, Guinea Ecuatorial, Gabón, Irán, Irak, Kuwait, Libia, Nigeria, Emiratos Árabes Unidos y Venezuela. La mayoría de estos países no tiene la capacidad para extraer mucho petróleo a pesar de sus reservas. 

Además de los países de la OPEC, obviamente hay otros países productores de petróleo, el mayor es Estados Unidos. En segundo lugar, encontramos a Arabia Saudita, en tercer lugar, Rusia, luego Irak e Irán cierran el Top 5. El sexto productor mundial es China, seguido de Canadá. En lugar ocho y nuevo, encontramos a otros dos miembros OPEC, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait. El décimo mayor productor es Brasil. Además de los productores OPEC y los países ya mencionados, otras economías que dependen en buena medida del crudo son México y Noruega.

La demanda de petróleo

Es difícil determinar la demanda exacta del petróleo, pero es importante mencionarla si queremos entender como invertir en petróleo. Se estima en alrededor de 100 millones de barriles diarios. Y es que no solo se usa en combustibles, también es usado en asfalto, productos químicos, plásticos, materiales sintéticos entre otros.

En Estados Unidos, de inmediato se sienten las consecuencias si el precio del petróleo sube y la demanda de inmediato baja. Hay países en vías de desarrollo que tienen subsidios para sus ciudadanos y las empresas a veces venden con pérdidas, y aunque puede ser un beneficio a corto plazo para la población, a largo plazo no ayuda a la economía, y eso sin tener en cuenta las consecuencias ambientales, al gastar más petróleo dado que es barato. Existen otras economías que por el contrario, cargan impuestos mayores al estándar en las gasolinas y energéticos para justamente frenar la demanda y con el propósito de extender el uso de energías limpias.

Tipos de petróleo crudo – WTI, Brent, REBCO, OPEC Basket

Para invertir en petróleo crudo tenemos que entender que existen algunos referentes y tipos de petróleo. Las más populares son el WTI, el Brent, REBCO y la canasta de precios de referencia de la OPEP conocida como OPEC Basket. El West Texas Intermediate, o WTI es un referente de precios del petróleo basado en la producción de Texas, parte del Golfo de México y el sur de Oklahoma. También se le conoce Texas light sweet, por su contenido de sulfuro y su baja densidad.

El Brent por su parte es la referencia de la producción en el Mar del Norte. También es light sweet, por las mismas características que el WTI. Dada la ubicación geográfica de la producción, es principalmente negociado durante la sesión europea. 

El término REBCO, no es tan común, y es mejor conocido como Ural Oil, pero se refiere al Russian Export Blend Crude Oil, siendo el precio de referencia de la producción rusa. Es una mezcla del petróleo de los Urales y del Volga, ambos siendo heavy sour (opuestos a los light sweet) y el light sweet del Oriente de Siberia.

La OPEC Basket es una mezcla ponderada de los precios de los países miembros de la OPEC. Generalmente la OPEC busca mantener los precios dentro de un rango mínimo y máximo, controlando la producción, pero esta regulación ha llevado a guerras de precios.

Cómo invertir en petróleo: ETFs de petróleo

Los ETFs, son Exchanged Track Funds o Fondos Cotizados de inversión, y se trata de un agregado de instrumentos generalmente de algún tema o industria que reflejan el desempeño de esta misma, pero sin invertir directamente en las acciones, o el instrumento per se.

Los ETFs del crudo son una forma común de invertir en petróleo y no solo incluyen futuros en diferentes mercados, sino que también incluyen acciones de empresas productoras o relacionados al sector energético. Así mismo, puede incluir divisas que están altamente relacionadas al crudo, como el USDNOK, USDRUB o USDMXN.

Futuros del petróleo

Esta quizás sea la forma más común de invertir en petróleo. Este es un acuerdo que da el derecho de comprar a un precio determinado en una fecha determinada. Ambas partes del contrato están obligadas a cumplir con su parte de la transacción. 

Existen dos formas de invertir en petróleo a través de futuros. La primera es como especulador, y como se esperaría, solo esperaría tener ganancias “adivinando” el precio sin intención alguna de comprar. La segunda y en verdad la más usada es como cobertura. Esto es común entre las empresas que usan el petróleo, como aerolíneas, empresas de transportes, empresas químicas y petroquímicas, algunas farmacéuticas. 

Cómo invertir en petróleo: CFDs sobre petróleo crudo

Aparte de las transacciones en mercados establecidos, los CFDs son la otra forma popular de invertir en petróleo. Es común entre gente como los especuladores que buscan invertir en petróleo, sin realmente querer adquirir el producto, pero con un poder adquisitivo menor al de los inversionistas que comprarían directamente los contratos de futuros ya mencionados.

Recordemos que la palabra CFD, que es la contracción en inglés de Contract For Difference, se refiere a los Contratos por Diferencias. Un CFD es aquel instrumento que implica un pacto de contratos de futuros donde las diferencias entre precios son liquidadas en efectivo, en lugar de con la entrega física del bien o instrumento negociado. 

De esta forma, cualquier persona, a través del apalancamiento y los CFDs hoy en día podría tener acceso al mercado del crudo. Los instrumentos más comunes para invertir en petróleo como CFDs son los ya mencionados WTI y Brent. Pero también los CFDs nos dan acceso a acciones de empresas relacionadas, como BP, Chevron, o Exxon, así como a las divisas mencionadas en los ETFs, que también están disponibles como CFDs.