Al iniciarnos en el trading, rápidamente nos encontraremos con algunos términos que escucharemos de toda la vida. Entre ellos está el Stop Loss, Stop-Loss, SL o limitar pérdida. Por todos lados veremos que es vital usarlo, que es un “must” en nuestra vida diaria como traders y que dominarlo es parte de lo que hace de un trader todo un profesional. Pero ¿esto es realmente cierto?

El propósito de este artículo es definir que es un SL dar respuesta a las muchas preguntas alrededor de este, tales como: ¿Cómo calcular stop loss? y como siempre mis favoritos o Stop Loss bolsa. Aunque aquí sí puede aplicar, pues se usa en acciones, materias primas, etc, y por lo tanto existen los Stop Loss acciones.

Así mismo, revisaremos de forma rápida como se puede determinar un SL con método bastante sencillo, y como se coloca la orden Stop Loss MT4 y MT5. Veremos también un ejemplo de una experiencia real donde se usó un SL. Hay que tener cuidado, el SL no es un indicador, no analiza el mercado, simplemente nos ayuda, pero veamos mejor la “Stop Loss definición” como muchos traders la buscan:

¿Qué es Stop Loss?

La orden de trading Stop Loss es considerada como una orden avanzada que se coloca con el bróker para cerrar la posición que tengamos de forma automática a un precio determinado. Normalmente se considera qué al cerrar la posición, se vende el activo, pero en ciertas plataformas al tomar posiciones cortas, o de venta, el Stop Loss indicaría una compra.

Aunque dependiendo de la forma en que se vea, por otro lado, se vende una de las divisas del par, y entonces entramos en confusiones, así que lo mejor es considerar que la transacción simplemente se cierra.

Stop Loss definición

la orden stop loss

La traducción literal de Stop Loss es “parar las pérdidas”, y esto es indicativo de la función de esta orden. Se activa y se usa para detener una posición que está en pérdidas en cierto punto. Este punto es determinado por nuestro análisis y se coloca en un nivel de precio que implique un riesgo que podamos asumir.

Adentrándonos un poco en la psicología de trading, un Stop-Loss cancela las emociones de las decisiones de nuestro trading, aunque también puede ser muy útil si el trader está ausente por vacaciones o contratiempos, o simplemente porque no puede revisar sus posiciones 24/5.

Aunque la orden limitar pérdida busca cerrar las posiciones en cierto punto, no existe un SL garantizado, debido a la volatilidad del mercado, el “slippage” que pueda tener el bróker, así como la liquidez del instrumento.  

¿Cómo funciona el SL?

Veamos un ejemplo: digamos que se compró un lote de EUR/USD en 1.20/1.2015 y se coloca un Stop-Loss en 1.1990, si el precio baja a 1.1990, la posición de inmediato se cierra y limita nuestras pérdidas a 0.0010 USD por EUR adquirido (o 100 USD por lote), quizás el precio siguió bajando hasta 1.1980, pero limitamos la pérdida hasta un riesgo que podíamos aceptar.

¿Qué es Trailing Stop Loss?

Un Trailing Stop (también conocido como Stop Loss dinámico) es una orden que se coloca a un porcentaje definido en relación con el precio actual del instrumento negociado. En posiciones largas, debe colocarse por debajo del precio actual; mientras que, en posiciones cortas, debe colocarse por encima del precio actual.

El Trailing Stop también está diseñado para proteger las ganancias del trader, puesto que le permite mantener la posición abierta y mantener las ganancias si el precio se mueve a su favor, pero cierra la posición en automático cuando el precio cambia de dirección.

Una ventaja del Trailing Stop es su flexibilidad, puesto que automáticamente rastrea (Track en español) o sigue ala dirección del precio y no tiene que recolocarse como sucede con el Stop-loss normal, protegiendo las ganancias que ya se han logrado. Por supuesto que también quita la emoción del trading y ese es una gran ventaja que debe considerarse.

¿Cómo funciona el Stop Loss dinámico?

Para entender cómo funciona el Trailing Stop hay que ver un ejemplo: supongamos que compramos el USDCHF en 1.00. Si colocamos un Trailing Stop a 10%, la orden se activaría si el precio baja a 0.900. Ahora, si el precio sube a 1.20, ya se estarían teniendo ganancias. En estos casos, quizás el trader pueda estar al pendiente si el precio vuelve a caer y cierra manualmente la posición.

Sin embargo, hay traders que no pueden revisar 24/5 su posición, y es aquí donde resalta el Trailing Stop. Si el Trailing Stop sigue en 10%, el Trailing Stop se recorrería junto con el precio, por lo tanto, si el precio regresa a 1.08 (-10% de 1.20), entonces la posición se cierra en automático. Así, el trader aún conserva ganancias cuando el mercado se movió en su favor a la par que se protege de pérdidas.

¿Cómo limitar pérdidas con el Indicador ATR?

El ATR es un indicador de análisis técnico, y es uno de los métodos más comunes para determinar el nivel donde poner Stop Loss Forex, es decir, con este indicador entenderemos como calcular el Stop Loss. ATR significa Average True Range.

Este indicador mide la volatilidad en un periodo específico de tiempo. Normalmente es a 14 periodos, número también compartido con otros indicadores. Entre mayor sea el ATR, mayor es la volatilidad, entre menor sea, menor es la volatilidad.

Como siempre digo, es mejor ver ejemplos para entender de qué van los conceptos, este es el ATR como Stop Loss:

stop loss dinamico metatrader 4
MT4

Durante abril del 2018, el ATR del USDCHF fue de 16.9 pips hasta 26 pips en su punto más alto. Los traders entonces usarían un ATR% Stop acorde a su estrategia. Traders de plazos muy cortos quizás usen un 10% o 20%, colocando el Stop alrededor de 1.7 y 2.6 pips del precio de entrada. Traders a plazos más largos quizá colocarían la orden limitar pérdida a 50% o incluso 100% del ATR, es decir, a 16.9 o 26 pips.

Aclaremos que el ATR no es una calculadora Stop Loss Forex, si no un indicador que nos ayuda a definir donde poner la orden limitar pérdida.

¿Cómo poner un Stop Loss en MetaTrader 4 y MetaTrader 5?

MetaTrader 4 y MetaTrader 5 son plataformas sencillas de utilizar y amigables incluso para los traders novatos. Pero a pesar de esto, mostraremos como se establece el Stop-Loss con este software.

¿Cómo poner stop loss order? Ya decidido el rumbo que se tomará con nuestra posición (largo o corto), hay que determinar el tamaño del riesgo, después, hay que decidir el tamaño del Stop-Loss. El método puede ser el de Stop Loss ATR%, de Fibonacci, o acorde lo máximo que queremos arriesgar, entre otros.


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Siempre es mejor visualizar esto de forma gráfica. Supongamos una venta del AUDUSD, damos click en Nueva Orden:

cómo colocar nueva orden mt4
MetaTrader

Y se abrirá la siguiente ventana:

nueva orden plataforma metatrader
MT4

De forma predeterminada el Stop Loss aparece en 0, pero podemos ahí mismo modificarlo. Simplemente escribimos el precio al que queremos que se active. En nuestro ejemplo de venta, tiene que estar por encima del precio de compra, digamos 0.75435, entonces, la plataforma muestra la línea del SL en rojo:

cómo colocar stop-loss en metatrader
MetaTrader 4

Cuando se acepta la orden y vamos de vuela al gráfico, vemos lo siguiente:

donde poner los stop loss
MT

En verde se muestra nuestro precio de entrada, mientras que en rojo se indica el nivel del stop-loss.

Ahora, asumamos que tomamos la misma posición, pero olvidamos colocar la orden limitar pérdida. No hay de que preocuparse, aun abierta la posición, el SL se puede agregar o modificar:

stop-loss order
MetaTrader

En la parte inferior vemos todas las posiciones abiertas, ahí están las del AUDUSD que estamos revisando:

que significa stop loss Forex
MetaTrader

Hay que dar doble click en la posición que queremos modificar en la columna titulada S/L para que la siguiente ventana aparezca:

que es el stop loss
MT

Es similar a la pantalla de Nueva Orden, aunque aquí el Stop Loss se puede colocar en términos de pips fraccionarios, llamados puntos en estas plataformas. Así, 10 puntos en MT4 y MT5 equivalen a 1 pip:

modificación de sl en metatrader
MetaTrader

Damos click en modificar orden, y quedó el stop-loss:

donde colocar el sl
MetaTrader 4

Take Profit vs Stop Loss

Realmente Take Profit y Stop Loss (TP y SL) no deberían considerarse como que residen en pelea continua. Tampoco debe comparárseles pues es como comparar peras con manzanas, son cosas con funciones similares, pero qué como tal, son totalmente diferentes. En el caso de este tipo de ordenes (ordenes SL y TP) más bien se complementan una a la otra, y casi siempre se usan a la par.

El Take Profit Cierra la posición de forma automática para tomar las ganancias de una posición (y hacerlas efectivas) a un nivel predeterminado. El Stop Loss cierra la posición para asegurar que nuestra pérdida, en caso de que exista, no rebase cierto nivel y aun podamos subsistir para pelear otro día. Por lo tanto, TP y SL, van de la mano en el trading.

Trading sin Stop Loss

Aunque muchos sitios web son exageradamente alarmistas en lo que respecta a operar Forex sin Stop Loss o no usar SL en general, la realidad es que se puede hacer trading sin usarlo. Depende mucho de la estrategia y la disciplina del trader. Personalmente yo recomendaría usarlo siempre, pero cada uno sabe de sus capacidades tanto mentales para sobreponerse a las emociones como monetarias para afrontar X cantidad de pérdidas.

Las consecuencias de una mente débil o de pérdidas monetarias fuertes pueden ser prevenidas justamente con el Stop Loss. También es cierto que en una posición que sea parte de una estrategia a muy largo plazo el SL puede resultar inútil, pero otra vez, depende de cada trader.

Si apenas se va iniciando en el trading y la cuenta que se usará tendrá un apalancamiento superior a 10:1, no hay que dudarlo, el SL es esencial. No hay que dejarnos engañar que exista un bróker con Stop Loss garantizado, esto solo sería posible si el bróker es un Market Maker, y aun en esas situaciones he escuchado de caso donde el SL se activó uno o dos pips fraccionarios después del nivel marcado.

¿Vale La Pena Usar La Orden Limitar Pérdidas?

Esta es una pregunta que a menudo se hacen las personas que inician en el trading. Quizás porque se les complica calcularlo, quizás porque creen que pueden dominar sus emociones e impulsos, o quizás porque no saben cómo funciona Stop Loss. Honestamente, creo que ni siquiera debería existir esta pregunta.

Nadie es un robot para estar atento al mercado las 24 horas del día, cualquier cosa puede pasar en cualquier momento, que haga que el mercado se mueva en nuestra contra. Recuerdo en lo personal una posición en los futuros del petróleo en abril del 2010, trabajaba para una compañía en Panamá y teníamos pensado mantener la posición por al menos un año.

Era una posición corta abierta a mediados del mes, y este cerró a nuestro favor. El resto del año hubo algo de volatilidad que no entregaba muchas ganancias, pero tampoco mostraba pérdidas, así que decidimos continuar. Cabe señalar que la posición no tenía Trailing Stop, y solo teníamos un Stop-Loss.

A principios de diciembre, estábamos prácticamente sin ganancias y a ratos caíamos en pérdidas y entonces se vino la “Primavera Árabe”. Como todos sabemos, esto disparó los precios del petróleo y lógicamente nuestra posición terminó por cerrarse con pérdidas, eso sí, dentro del riesgo establecido, ¿por qué? Por el Stop Loss.

De haber dejado abierta la posición, la pérdida hubiera sido dos o tres veces superior. Este es un ejemplo claro de la utilidad del SL, e indirectamente del Trailing Stop, de haber usado el segundo, incluso hubiéramos cubierto las ganancias. Así que, en concreto, sí, sí vale la pena usar la orden Stop Loss.

Este es el final de este artículo, pero es sólo el comienzo de tu aventura con los mercados financieros. Tienes un largo camino por recorrer, pero sabemos cómo hacértelo más fácil. Una cuenta demo es la mejor manera de poner a prueba tus conocimientos en la práctica. Abre una cuenta demo gratuita con dinero virtual hoy mismo!

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Entrenador de Trading
Trader con muchos años de experiencia que comparte su pasión por los mercados con inversionistas menos experimentados. Su larga carrera en los mercados financieros le ha permitido probar por su cuenta muchas estrategias y diferentes conceptos de trading. Es toda una mina de conocimiento en trading. En su enfoque casi siempre usa una combinación de análisis técnico con fundamental para escoger el mejor momento para entrar y salir de una posición.