¿Cuál mercado es mejor para invertir – Forex o Bolsa?

Hoy en día gracias al internet, las personas comunes tenemos acceso a todo tipo de inversiones. A este abanico de opciones hay que agregarle que, por la cultura popular, principalmente películas, noticias y escándalos, todo el mundo ha escuchado los términos Forex o bolsa de valores. Hay que sumar a la ecuación la ignorancia (de la mayoría) del público, y obviamente el resultado es pura confusión.  

Se suelen usar de forma indistinta las palabras forex bolsa de valores, o invertir en Forex o bolsa, porque se cree que es lo mismo. Pero no es así, y llamarles bolsas a ambos está mal. Así, lo primero, hay que aclarar que es cada uno: Lo conocido comúnmente como bolsa, se refiere a los mercados fijos y regulados, por ejemplo, la Bolsa de Nueva York, se refiere al NYSE; mercado donde se cotizan cientos de acciones, opciones, ETFs y bonos. Para fines de este artículo, como bolsa nos referiremos al mercado de acciones.

La mayoría de los países poseen una bolsa de valores, que equivaldrían al NYSE. Sin embargo, existen otros mercados que también se les llama vulgarmente bolsa, como mercados de materias primas, además de derivados financieros.

El termino Forex se refiere al mercado de divisas. También se le puede llamar mercado cambiario. Este mercado no existe físicamente, es decir, no hay un edificio donde ocurran las transacciones y no está regulado. Las transacciones ocurren OTC (Over The Counter) o sobre el mostrador, lo que quiere decir que ocurren entre empresas, bancos o algún otro participante del mercado.

Aunque algunos mercados de derivados ofrecen tipos de cambio, generalmente son futuros u opciones, y en el mercado OTC las operaciones son spot, es decir, el precio al momento.

¿Y qué es mejor? ¿Invertir en Forex o bolsa? Bueno, no hay una respuesta concreta, eso depende de nuestro dinero disponible para invertir, de nuestro apetito de riesgo, de nuestros objetivos de inversión, de las condiciones que encontremos con nuestro bróker, etc. Así que sería mejor describir algunas de las características del trading y así hacernos de una opinión propia de que es mejor.

Apalancamiento

En el trading en Forex o Bolsa, el apalancamiento involucra un préstamo de capital para poder invertir en el mercado, en este caso el préstamo lo hace el bróker. Así, el bróker solamente requiere de un pequeño porcentaje del capital de los clientes para poder llevar a cabo las operaciones. A este requerimiento se le llama margen inicial. Todo esto ayuda a qué con una pequeña cantidad invertida, se puedan controlar grandes sumas de dinero. El margen inicial generalmente es expresado en porcentaje, por ejemplo 1%, 0.5%, etc. y esto nos sirve para después convertirlo a la expresión común del apalancamiento en el Forex, que es XXX:1, siendo XXX igual a 100, 200, 300, etc. A esta expresión se le conoce como ratio de apalancamiento, coeficiente de apalancamiento o nivel de apalancamiento.

En otras palabras, podemos controlar una posición de 1 lote (100,000 unidades), depositando solamente el 1%, es decir, 1,000. Si, al contrario, solo se nos exige un margen de 0.5%, controlaríamos un lote con apenas 500 unidades. Hay que tener en cuenta que, así como podemos controlar posiciones grandes, las ganancias o pérdidas también se multiplican en la misma proporción. Entonces, si controlando un lote, podemos ganar rápidamente 50 pips, equivalentes (solo por ejemplificar) a 500 USD, los podríamos perder de la misma forma. Es por eso qué el apalancamiento es considerado como una función de riesgo.

Dado que el Forex es una industria que se maneja principalmente de forma internacional, es importante saber cómo se dice apalancamiento en inglés, la palabra es leverage. En cuanto a la bolsa, el apalancamiento es relativamente común, algunos brokers lo ofrecen, pero pocas veces es superior a 10:1 y normalmente ronda el 5:1 o el 2:1. Sin embargo, lo más normal es que no exista.

Posición larga y corta

Estos conceptos son indistintos en Forex o bolsa. Una posición larga es simplemente la compra de un instrumento. Es la forma más bágsica de invertir en el mercado. Es más fácil entenderlo con un ejemplo. Si tomamos una posición larga de 1 lote de EUR, con precio de venta de 1.20000 y precio de compra de 1.19950, tendremos que esperar a que el precio de compra se incremente a al menos 1.20001 para obtener ganancias.

Una ganancia de 0.00001 equivale a 1 dólar de ganancia por lote; pero si el precio de compra sube a 1.20010, ya sería una ganancia de 1 pip, equivalente a 10 dólares.

Una posición corta se refiere a la venta de un instrumento a determinado precio con el fin de comprarlo más tarde a un precio inferior. En la práctica, en realidad toman prestado la divisa que venden con la esperanza de que en el futuro puedan adquirirla a precios inferiores y esa diferencia es su ganancia. El ejemplo es similar al de la posición larga. Venderíamos el EURUSD en 1.19950 (el precio de compra), y tenemos que esperar a que el precio de venta baje para comprarlo. Este tendría que ir a al menos 1.19949 para obtener una ganancia.

En bolsa la posición corta pocas veces es aceptada, normalmente los mercados regulados prohíben este tipo de operaciones.

Liquidez

En Forex o bolsa, la liquidez del mercado se refiere a la cantidad de transacciones en dicho mercado, entre más transacciones haya, más líquido es el mercado. El mercado Forex es el mercado financiero más grande que hay, se estima que el volumen negociado diario, ronda en promedio los 5 trillones de USD. Hay personas que lo estiman “solamente” en 3 trillones de USD. Pongámonos a pensar tan solo un momento en esa cifra.

Las ventajas de un mercado líquido son que se tiene spreads más bajos, baja volatilidad y que rápidamente se pueden convertir los activos en dinero en efectivo. Si bien el mercado Forex es el más líquido, no todas las divisas tienen la misma liquidez.

La liquidez en el mercado de acciones está limitada al número de acciones emitidas por la empresa cotizada. Además, mucha gente compra acciones para tomar los dividendos de esta, aunque esto depende del tipo de acción negociada y da pie a todo otro tema. De cualquier forma, la liquidez en el mercado accionario es menor a la del mercado forex y con excepciones como los días que se reportan ganancias, normalmente es baja.

Horas de trabajo del mercado (FX 24/7)

Independientemente del mercado que se decida operar, Forex o bolsa, es importante saber en qué horarios operan. El mercado Forex opera desde las 9:00 pm GMT del domingo hasta las 8:00 pm GMT del viernes. Está cerrado por 49 horas de las 168 horas de la semana. 

Esto se debe a que el mercado empieza a operar con el primer mercado establecido del mundo, que es la bolsa de Nueva Zelanda. Aunque algunos oficialmente declaran que es Sídney. Después, viene el mercado de Tokio junto con otras bolsas de Asia: China, Singapur, Corea del Sur y Malaysia entre las principales. Al final de la sesión de Asia, se junta con la sesión europea, donde la principal es Londres, aunque una hora antes Alemania y otros países europeos entran en operación. Finalmente, en las últimas horas de la sesión de Londres hay una conjunción con la sesión de Nueva York. Para cuando cierra Nueva York, Oceanía vuelve a abrir, y el ciclo se repite.

No obstante, esto no incluye al reciente mercado de criptomonedas que podría ser incluido como parte del mercado Forex. Si incluimos este mercado, olvidemos las sesiones y tal, el mercado está abierto incluso los fines de semana y ahora sí, podríamos decir que el Forex es un mercado 24/7. Parte de la gran liquidez del mercado Forex se debe al tiempo de operación.

Por su parte, el mercado de acciones solo está abierto durante las horas de operación de cada bolsa de valores, que normalmente son los horarios de trabajo de oficina. Así, el horario de operación del NYSE, por ejemplo, sería de las 9:00 am (GMT -4) a las 5:00 PM (GMT -4). Esto limita las operaciones del mercado, aunque muchos brokers aceptan transacciones mientras el mercado está cerrado, estas se concretarán hasta que el mercado abra.

Costos de transacción en Bolsa y Forex

Negociar en Forex o bolsa no es de a gratis, bueno, y en la vida ¿Qué lo es? ¡Nada! Así que obviamente se tiene que pagar un costo. El costo de cada transacción depende de cada bróker, puede ser una comisión fija por transacción (sin importar el tamaño de la transacción), puede ser una comisión fija por lote más el spread o puede ser solamente el spread.

El spread es la diferencia entre los precios de compra y venta de un instrumento o activo financiero. El precio Bid o de compra, siempre es menor al Ask o de venta, aunque existen brokers que prometen, precios Ask menores al Bid, cosa que es prácticamente imposible, porque nadie entra al negocio para perder, y en muchos casos, el spread es la ganancia del bróker.

Para que se entienda mejor, el Bid es el precio al que nos compran el activo, el Ask es el precio al que nos lo venden. El spread es la diferencia entre ambos. Por ejemplo, el EURUSD, si tiene un precio de compra en 1.15205 y un precio de venta de 1.15208, el spread es de 1.15208-1.15205 = 0.00003

Además de estos costos, también se tiene que pagar el swap o puntos swap. Swap en Forex es la acción de dejar abierta una posición por un día más por la que pagamos o recibimos algún interés. La transacción swap es también llamada roll-over o posición nocturna u overnight. Las transacciones en Forex están conectadas con Swaps.

Plataforma de Inversión

Independientemente de que decidamos operar en Forex o bolsa, la herramienta para operar en el mercado es la plataforma de inversión o plataforma trading. La más común para Forex es MetaTrader4 o MT4. MetaTrader4 es una plataforma desarrollada por MetaQuotes Software Corp. con el objetivo de facilitar el servicio de trading en línea, principalmente de los mercados Forex, de CFDs y de futuros.

MT4 proporciona acceso a herramientas y recursos que ayudan a los operadores en su análisis técnico. También facilita las operaciones de trading abriendo posiciones con un clic, un fácil manejo de estas, e incluso permite desarrollar y operar con estrategias automáticas.

Sin embargo, también existen otras plataformas para Forex o bolsa. Para empezar, existe la MT5, que es la nueva generación de MT4. Entre otras plataformas populares están xStation, NinjaTrader, Trading Station y plataformas personalizadas y/o únicas de cada bróker.

Si quieres saber más de MT4, MT5 y xStation, puedes checar alguno de nuestros artículos donde revisamos a fondo dichas plataformas.

Forex o Bolsa: Resumen

Regresamos a la pregunta, ¿qué es mejor, invertir en Forex o bolsa de valores? Como se dijo, la respuesta depende de las circunstancias de cada uno. 

Personalmente creo que, si uno no tiene el poder para adquirir lotes de acciones sin apalancamiento, sería mejor invertir en el mercado Forex. Eso sí, siempre midiendo el riesgo. Creo esto porque muchas veces el mercado Forex refleja algunas de las cosas que suceden en el otro mercado. Así, prácticamente tendríamos el efecto de la bolsa, pero en el Forex. 

Si se tiene cierto capital, entonces invertir en bolsa me parece mejor. Una vez que adquirimos nuestro(s) lote(s) de acciones, sabemos que el riesgo ahí queda. Sí, en Forex hay limitantes de no perder más de lo inicial, pero el ver esos números en rojo, sabiendo que ese capital se puede perder en poco tiempo afecto a la mente. Mucho tiene que ver con la psicología también, pero es tema para otro texto.

Inversor
Tiene una orientación a la inversión a medio y largo plazo. Concluye pocas transacciones al mes -a menudo una o incluso ninguna- a la espera de la implementación del supuesto escenario de mercado. Toma decisiones de inversión sobre la base de un análisis fundamental y define el momento de entrada y salida de la posición utilizando herramientas de análisis técnico. Invierte en valor, no está interesado en el ruido del mercado en intervalos de tiempo bajos.