Entre todas las cosas que los novatos del trading buscan en la red al iniciarse en esta actividad, se encuentran comúnmente las siguientes: “que significa análisis fundamental” o “definición de análisis fundamental” . Esto es clara indicación de que nadie quiere empezar a operar en los mercados financieros sin saber dónde se está metiendo, y, porel contrario, la gente quiere aprender.

Para poder ser exitoso en el trading, hay que poder entender los mercados y para eso hay que analizarlos. Existen dos formas principales de hacerlo, la primera es a través del análisis técnico y la segunda es a través del análisis fundamental. Es obvio que existen diferencias entre el análisis técnico y fundamental.

El análisis fundamental implica analizar los estados financieros de las empresas en el mercado accionario; o las condiciones y reportes económicos en el caso de los mercados de índices o del mercado Forex. El análisis técnico por su parte asume que la información que se ve en las gráficas ya refleja toda la información disponible al público y entonces se enfoca más en las estadísticas de los movimientos de los precios. Así como ya revisamos el análisis técnico, ahora es el turno del análisis fundamental.

Contenido

¿Qué es el Análisis Fundamental?

El análisis fundamental es el método de evaluación de un instrumento en un intento de medir su valor intrínseco. Incluye la revisión del entorno económico, financiero y otros factores cualitativos y cuantitativos.

El análisis fundamental estudia cualquier factor que pueda afectar el valor del instrumento evaluado, como factores macroeconómicos, condiciones de la industria, y factores microeconómicos como los estados financieros y la mesa directiva en el caso de las empresas. El objetivo final es arrojar un valor cuantitativo que el inversionista pueda comparar con el precio actual en el mercado, para concluir así si el instrumento se encuentra devaluado o sobrevaluado.

Análisis Fundamental Bursátil

Es común que al análisis fundamental también se le conozca como análisis fundamental bursátil, y es que la gente tiene la creencia que todos los mercados financieros son mercados bursátiles y esto no es así. El Forex es el mercado principal no bursátil. No obstante, para fines de este artículo definiremos como análisis fundamental bursátil al análisis fundamental enfocado al mercado accionario.

El análisis fundamental usa datos públicos y reales en la evaluación del valor de una acción. En concreto, el análisis fundamental revisa los ingresos, ganancias, flujo de efectivo, ganancia por acción, margen de utilidad y otros datos para determinar el valor intrínseco de una compañía y así determinar el potencial de aumento en los precios. Todos estos datos pueden ser obtenidos de los estados financieros, y es por eso qué son tan importantes los reportes trimestrales de las empresas.

Este análisis no deja de lado la situación económica de los países donde opera, y del país donde se ubica su corporativo. También incluye un análisis de la industria de una empresa, y es que se considera que la competencia también es importante.

Otra forma de análisis fundamental es a través del análisis de fundamentos de una investigación que incluya las presentaciones de las novedades de una empresa. Por ejemplo, cuando Apple presenta su nuevo iPhone o Samsung presenta su nuevo Galaxy, los analistas tienen expectativas de ventas en base a lo que vieron en dicha presentación. Esto determinará si creen que se debe comprar o se debe vender.

Análisis Fundamental Forex

El análisis fundamental Forex evalúa las condiciones económicas del país (o países) emisor(es) de la divisa evaluada, sus tasas de interés, situación política interna, reportes económicos, y situación de los países con los que interactúa, de los que depende en términos comerciales, o con los que tiene algún conflicto. Con esto, el analista intenta obtener un valor para la divisa evaluada y lo compara con el precio actual para determinar si se encuentra devaluada o sobrevaluada.

Una forma popular de aplicar el análisis fundamental Forex en el trading real, es tras la emisión de reportes económicos. Para hacerlo, los traders se enfocan principalmente en las tasas de interés, reportes de inflación y reportes relacionados al desempleo. Si se actúa de inmediato con base a ciertas condiciones de dichos reportes, las ganancias pueden ser de 30, 50 o incluso 100 pips en cuestión de minutos.

Un buen análisis fundamental ejemplo sería el reporte de NFP (Non-FarmPayroll) o Nóminas No Agrícolas de los Estados Unidos. Este dato muestra los empleos creados en elmes reportado, y es un indicador de la situación económica del país. Si la cifra reportada es mejor de lo esperado, es muy probable que el USD se aprecie, y pares como el EUR/USD o GBP/USD tendrían que venderse. Por el contrario, pares como el USD/CAD, USD/CHF o USD/JPY tendrían que comprarse.


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Las decisiones de tasas de interés también son muy importantes. Por ejemplo, si el ECB (European Central Bank) o Banco Central Europeo deciden incrementar la tasa de interés del EUR, se percibe como un incremento de valor del EUR, puesto que los Euros pagarían una tasa de interés mayor. Así, pares como el EUR/USD, EUR/CHF o EUR/JPY tendrían que comprarse.

Análisis Fundamental de Materias Primas y Bienes

El análisis fundamental de materias primas y bienes es un tanto parecido al análisis fundamental Forex. Se evalúan las diferentes condiciones económicas del país productor de dicha materia, la situación política, reglas, leyes y regulaciones con respecto a ese bien.

Sin embargo, quizás este sea uno de los análisis fundamentales más complejos, porque también involucra analizar alguna acción, así como alguna divisa. Esto se debe a que es muy probable que una materia la produzca más de un país, así, el valor de las divisas de cada productor entra en juego. Es igualmente posible que una transnacional sea uno de los principales consumidores de la materia prima evaluada. Si este corporativo se encuentra en una mala situación, el precio de la materia prima se verá afectado. Dicho esto, también hay que evaluar a estas empresas.

Finalmente, el clima y la época del año influyen muchísimo en este análisis fundamental. Si el principal productor de maíz enfrenta sequías, el precio se verá afectado; otro ejemplo sería si el invierno se extiende más de lo normal o es mucho más crudo.Habría un aumento en la demanda de gas y el precio de este también lo resentirá.

Una materia prima que es un vivo ejemplo de cómo la afecta el análisis fundamental es el oro. Cuando hay algún conflicto en el mundo o cuando hay incertidumbre en los mercados, los inversionistas salen corriendo a comprar oro, y el precio obviamente sube. Otro buen ejemplo de como los fundamentos afectan a alguna materia prima es el petróleo. Cuando salen los reportes de producción de petróleo y muestran que la producción es alta, el precio cae. Si existe algún conflicto o roce entre países productores, el precio de inmediato se dispara.

Análisis Fundamental y Técnico – Diferencias

Análisis fundamental y técnico son las dos corrientes más grandes de análisis de los mercados financieros, y francamente, son polos opuestos. Ambos métodos son usados para investigar y predecir los precios futuros de un instrumento y prácticamente esas son todas sus similitudes.

Para entender sus diferencias, usaremos al análisis fundamental bolsa de valores o del mercado accionario como ejemplo:

  • El análisis fundamental estudia todo lo que hay alrededor de la acción evaluada, desde los estados financieros, la situación económica, sus planes, mesa directa, hasta la situación del país o países donde opera. Con esto intenta encontrar una discrepancia entre su precio actual y el precio que el analista obtiene con todo su análisis.
  • El análisis técnico asume que todas esas condiciones que evalúa el análisis fundamental ya están reflejadas en el precio actual de la acción y por lo tanto son irrelevantes. El análisis técnico busca identificar patrones y tendencias que sugieran que hará el precio de la acción en el futuro.

¿Por qué el Análisis Fundamental es Popular? (Resumen)

El análisis fundamental es el método de evaluación de un instrumento en un intento de medir su valor intrínseco. Incluye la revisión del entorno económico, financiero y otros factores cualitativos y cuantitativos.

El billonario Warren Buffett es probablemente uno de los principales responsables de la popularidad del análisis fundamentalde acciones. Es bien sabido que Buffett ha hecho su fortuna al seleccionar empresas donde invertir basado en el análisis fundamental acciones. Buffett puede hablar miles de cosas, dar entrevistas, opinar, comentar de la situación global, e incluso quizás vea las gráficas casi como un analista técnico, pero lo que queda claro es que nunca pierde de vista el valor fundamental mostrado en los estados financieros y en los reportes económicos reales.

En cuanto al Forex, su popularidad se debe a que muchos traders usan la estrategia de negociar con las noticias o news trading. Esto significa que abren posiciones en cuanto salen los reportes económicos de cada país o de cada banco central. Tienen bien claro que hacer de acuerdo con cada escenario y simplemente esperan la cifra para echar a andar su estrategia.

El análisis fundamental más complejo es el análisis de materias primas, y es que implica analizar tanto a la economía de un país (igual que en el mercado de divisas), como la situación de las empresas consumidoras, igual que en el mercado accionario. Tampoco olvida otros factores externos como el clima, que no en todos los mercados es considerado.

Este tipo de análisis puede ser una buena arma para enfrenar al mercado y nunca hay que dejarlo de lado. Siempre hay detractores y partidarios, igual que con el análisis técnico, sin embargo, en lo personal pienso que ambos pueden conjuntarse de buena forma para obtener mejores resultados y por ende mayores ganancias en el trading.